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TBILLÄQUIV Funktion

Excel 2007+

Zusammenfassung

Die TBILLÄQUIV Funktion wandelt die Verzinsung eines Schatzwechsels (Treasury Bill) in die für Anleihen übliche einfache jährliche Verzinsung um. Sie berechnet die äquivalente Bond-Basis-Rendite basierend auf dem Disagio und der Laufzeit.

Syntax

TBILLÄQUIV(Abrechnung;Fälligkeit;Disagio)

Parameter

Parameter	Typ	Erforderlich	Beschreibung
Abrechnung	`Datum`	Ja	Der Abrechnungstermin des Wertpapiers. Zeitpunkt wenn das Papier in Käufers Besitz übergeht.
Fälligkeit	`Datum`	Ja	Fälligkeitstermin des Wertpapiers (nicht mehr als 1 Jahr nach Abrechnung).
Disagio	`Prozentzahl`	Ja	Disagio/Abschlag in Prozent ( Dezimalzahl z.B. 0,0914 für 9,14%)

Verwendung der TBILLEQ-Funktion

TBILLÄQUIV wird in der Finanzanalyse eingesetzt um Schatzwechsel-Renditen vergleichbar mit Anleihen zu machen. Die Formel verwendet die Standard-Finanzberechnung: (365 × Disagio) / (360 - (Disagio × DSM)) wobei DSM die Tage zwischen Abrechnung und Fälligkeit sind.

Häufige TBILLEQ Beispiele

Standard Schatzwechsel Berechnung

=TBILLÄQUIV(DATUM(2008;3;31);DATUM(2008;6;1);9,14%)

Berechnet die Bond-Äquivalent-Rendite für einen Schatzwechsel mit Abrechnung 31.03.2008, Fälligkeit 01.06.2008 und 9,14% Disagio. Ergebnis: 9,42%

Aktuelle Marktanalyse

=TBILLÄQUIV(A1;B1;C1)

Verwendet Zellenreferenzen für dynamische Berechnungen mit variablen Markt-Daten.

Häufig gestellte Fragen

Excel speichert Daten als Seriennummern. Text-Daten können zu #WERT!-Fehlern führen. DATUM(2008;5;23) ist sicherer.

TBILLÄQUIV gibt #ZAHL!-Fehler zurück. Schatzwechsel haben maximal 1 Jahr Laufzeit.

Als Dezimalzahl: 9,14% wird als 0,0914 oder direkt 9,14% eingegeben.

Häufige Fehler und Lösungen

#WERT! Fehler

Cause: Ungültige Datumseingabe (Text statt DATUM-Funktion)

Solution: Verwenden Sie DATUM(Jahr;Monat;Tag) für alle Datumsargumente

#ZAHL! Fehler

Cause: Disagio ≤ 0 oder Fälligkeit > Abrechnung +1 Jahr

Solution: Überprüfen Sie Disagio (>0) und Laufzeit (≤365 Tage)

#ZAHL! bei 0 Disagio

Cause: Disagio ist 0 oder negativ

Solution: Disagio muss positiv sein (>0)

Hinweise

Berechnungsformel: TBILLÄQUIV = (365 × Disagio) / (360 - (Disagio × DSM))
DSM = Tage zwischen Abrechnung und Fälligkeit (360-Tage-Basis)
Datumsangaben werden zu Ganzzahlen gekürzt
Verfügbar in allen Excel-Versionen seit 2007

Kompatibilität

Verfügbar in: Excel 2007, Excel 2010, Excel 2013, Excel 2016, Excel 2019, Excel 2021, Microsoft 365

Nicht verfügbar in: Excel 2003 und früher

Inhalt zuletzt überprüft: December 9, 2025
Aktualisierungshäufigkeit: Bei Bedarf
Getestete Excel-Versionen: Excel 2007+