Navigation Rapide
VALEUR.ENCAISSEMENT - Calcul de la valeur d'encaissement d'un escompte
Résumé
La fonction VALEUR.ENCAISSEMENT calcule la valeur d'encaissement d'un titre à escompte pour une valeur nominale de 100 €, en tenant compte des dates de règlement et d'échéance, du taux d'escompte et de la base de calcul des jours.
Syntaxe
VALEUR.ENCAISSEMENT(règlement; échéance; taux_escompte; valeur_échéance; [base])Paramètres
| Paramètre | Type | Requis | Description |
|---|---|---|---|
| règlement | Date |
Oui | Date de règlement du titre (date de livraison à l'acheteur) |
| échéance | Date |
Oui | Date d'échéance du titre (date d'expiration) |
| taux_escompte | Nombre |
Oui | Taux d'escompte appliqué au titre (entre 0 et 1) |
| valeur_échéance | Nombre |
Oui | Valeur de remboursement par tranche de 100 € (généralement 100) |
| base | Nombre |
Non | Système de comptage des jours : 0=30/360 US, 1=Réel/réel, 2=Réel/360, 3=Réel/365, 4=30/360 européen |
Utilisation de la fonction PRICEDISC
VALEUR.ENCAISSEMENT est essentielle pour évaluer les titres à escompte comme les bons du Trésor ou obligations zéro-coupon. Elle calcule le prix d'achat en fonction du rendement escompté et de la période jusqu'à l'échéance.
Exemples Courants de PRICEDISC
Obligation à escompte simple
=VALEUR.ENCAISSEMENT(DATE(2025;2;16); DATE(2025;3;1); 5,25%; 100; 2)Calcule le prix d'une obligation réglée le 16/02/2025 échéance 01/03/2025 avec 5,25% d'escompte sur base réel/360. Résultat : 99,80 €
Titres du Trésor avec base 30/360
=VALEUR.ENCAISSEMENT(A2; B2; C2; 100; 0)Utilise les dates et taux des cellules A2:B2:C2 avec convention 30/360 US (NASD)
Questions Fréquemment Posées
Erreurs Courantes et Solutions
#VALEUR!
Cause: Date de règlement ou d'échéance invalide
Solution: Utiliser DATE(année;mois;jour) ou vérifier le format de date
#NOMBRE!
Cause: Taux_escompte ≤ 0, valeur_échéance ≤ 0, ou base invalide
Solution: Vérifier que taux_escompte > 0, valeur_échéance > 0 et base entre 0 et 4
#NOMBRE!
Cause: Règlement ≥ échéance
Solution: S'assurer que la date de règlement est antérieure à l'échéance
Notes
- Les dates doivent être des nombres sérialisés Excel (utiliser DATE())
- Valeur_échéance est généralement 100 pour une valeur nominale de 100 €
- La fonction tronque automatiquement les arguments date et base vers l'entier inférieur
- Correspond à la fonction PRICEDISC en version anglaise
Compatibilité
Disponible dans : Excel 2007, Excel 2010, Excel 2013, Excel 2016, Excel 2019, Excel 2021, Microsoft 365
Non disponible dans : Excel 2003 et versions antérieures
Contenu dernièrement révisé: December 9, 2025
Fréquence de mise à jour: Selon les besoins
Versions Excel testées: Excel 2007+