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TAUX.INTERET - Calcul du taux d'intérêt d'un titre à escompte
Résumé
La fonction TAUX.INTERET calcule le taux d'intérêt d'un titre totalement investi, comme une obligation à escompte. Elle détermine le rendement annuel basé sur la date de règlement, l'échéance, le montant investi et la valeur de rachat.
Syntaxe
TAUX.INTERET(liquidation; échéance; investissement; valeur_échéance; [base])Paramètres
| Paramètre | Type | Requis | Description |
|---|---|---|---|
| liquidation | Date |
Oui | Date à laquelle l'acheteur reçoit le titre |
| échéance | Date |
Oui | Date finale du titre |
| investissement | Nombre |
Oui | Montant investi (négatif) pour cohérence |
| valeur_échéance | Nombre |
Oui | Montant remboursé à l'échéance |
| base | Nombre |
Non | Système de comptage des jours (0 à 4) |
Utilisation de la fonction INTRATE
TAUX.INTERET est essentielle pour évaluer le rendement des obligations à escompte et titres similaires. Elle convertit les différences de prix en taux d'intérêt annualisé selon les conventions de marché.
Exemples Courants de INTRATE
Obligation à escompte simple
=TAUX.INTERET(DATE(2024;2;15);DATE(2024;5;15);1000000;1014420;2)Calcule 5,77% de rendement pour une obligation de 3 mois avec base réel/360.
Titres avec base 30/360
=TAUX.INTERET(A2;A3;A4;A5;0)Utilise la convention US standard 30/360 pour les obligations corporatives.
Comparaison bases de jour
=TAUX.INTERET(A2;A3;A4;A5;1)-TAUX.INTERET(A2;A3;A4;A5;2)Différence de rendement entre réel/réel et réel/360.
Questions Fréquemment Posées
Erreurs Courantes et Solutions
#VALEUR!
Cause: Dates invalides ou arguments non-numériques
Solution: Utilisez DATE() pour les dates et vérifiez les formats
#NOMBRE!
Cause: Investissement ou rachat ≤ 0, base invalide (non 0-4)
Solution: Vérifiez investissement < 0 et rachat > 0, base entre 0 et 4
#NOMBRE!
Cause: Date de règlement ≥ date d'échéance
Solution: Assurez-vous que liquidation < échéance
Notes
- Excel utilise le 1er janvier 1900 comme jour 1
- La fonction tronque automatiquement les dates en entiers
- Formule : (rachat - investissement) / investissement × (B/DIM)
- B = jours/an selon base, DIM = jours entre dates
- Parfait pour les traders d'obligations et analystes financiers
Compatibilité
Disponible dans : Excel 2007, Excel 2010, Excel 2013, Excel 2016, Excel 2019, Excel 2021, Microsoft 365
Non disponible dans :
Contenu dernièrement révisé: December 9, 2025
Fréquence de mise à jour: Selon les besoins
Versions Excel testées: Excel 2007+