Szybka nawigacja
RENTOWNOŚĆ - Oblicz rentowność obligacji
Podsumowanie
Funkcja RENTOWNOŚĆ oblicza rzeczywistą rentowność papierów wartościowych o okresowym oprocentowaniu, takich jak obligacje. Jest niezbędna do analizy opłacalności inwestycji w instrumenty dłużne z regularnymi wypłatami kuponów.
Składnia
RENTOWNOŚĆ(rozliczenie; data_spłaty; stopa; cena; wykup; częstotliwość; [podstawa])Parametry
| Parametr | Typ | Wymagane | Opis |
|---|---|---|---|
| rozliczenie | Data |
Tak | Data rozliczenia - moment sprzedaży obligacji nabywcy |
| data_spłaty | Data |
Tak | Data wykupu - kiedy obligacja traci ważność |
| stopa | Liczba |
Tak | Roczna stopa procentowa kuponu obligacji |
| cena | Liczba |
Tak | Cena zakupu wyrażona za 100 zł nominalu |
| wykup | Liczba |
Tak | Wartość wykupu za 100 zł nominalu |
| częstotliwość | Liczba |
Tak | Częstotliwość wypłat kuponów w roku |
| podstawa | Liczba |
Nie | Konwencja liczenia dni w roku |
Użycie funkcji YIELD
Funkcja RENTOWNOŚĆ jest kluczowym narzędziem w analizie obligacji. Pozwala inwestorom ocenić rzeczywistą stopę zwrotu z inwestycji w papiery dłużne, uwzględniając cenę zakupu, wypłaty kuponów i wartość wykupu. Szczególnie przydatna przy porównywaniu różnych obligacji.
Typowe przykłady YIELD
Rentowność obligacji korporacyjnej
=RENTOWNOŚĆ(DATA(2024;2;15);DATA(2032;11;15);0,0575;95,04287;100;2;0)Obligacja z kuponem 5,75%, cena 95,04 zł, wypłata półroczna, podstawa US 30/360. Wynik: około 6,5%.
Obligacja skarbowa roczna
=RENTOWNOŚĆ("15/03/2024";"15/03/2026";0,04;98,5;100;1;1)Obligacja 2-letnia z roczną wypłatą kuponu 4%, cena 98,5 zł, podstawa rzeczywiste/rzeczywiste.
Często zadawane pytania
Typowe błędy i rozwiązania
#ARG!
Cause: Nieprawidłowa data w rozliczenie lub data_spłaty
Solution: Użyj funkcji DATA() do tworzenia poprawnych dat
#LICZBA!
Cause: Stopa < 0, cena ≤ 0, wykup ≤ 0 lub rozliczenie ≥ data_spłaty
Solution: Sprawdź wartości parametrów - wszystkie dodatnie, data rozliczenia wcześniejsza niż spłaty
#LICZBA!
Cause: Częstotliwość inna niż 1, 2 lub 4
Solution: Ustaw poprawną częstotliwość wypłat (1, 2 lub 4)
#LICZBA!
Cause: Podstawa < 0 lub > 4
Solution: Podstawa musi być liczbą od 0 do 4
Uwagi
- Daty Excel przechowywane są jako liczby seryjne
- Argumenty rozliczenie, data_spłaty, częstotliwość i podstawa są truncowane do liczb całkowitych
- Funkcja używa 100 iteracji metody Newtona dla dokładności
- Przydatna przy wycenie portfela obligacji
Kompatybilność
Dostępne w: Excel 2007, Excel 2010, Excel 2013, Excel 2016, Excel 2019, Excel 2021, Microsoft 365
Niedostępne w: Excel 2003 i wcześniejsze
Treść ostatnio sprawdzona: December 11, 2025
Częstotliwość aktualizacji: W razie potrzeby
Przetestowane wersje Excel: Excel 2007+